汽車金融在我國屬于新興產(chǎn)業(yè)，目前還處在蹣跚學(xué)步的階段，由于其未來發(fā)展?jié)摿薮?，吸引了不止銀行，還有整車廠、經(jīng)銷商、第三方金融服務(wù)企業(yè)等機構(gòu)關(guān)注，將其視為新的利潤增長點。據(jù)專業(yè)機構(gòu)預(yù)測，到2020年，我國汽車金融市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到兩萬億元。中國汽車流通協(xié)會副秘書長沈榮表示，在未來，不管是汽車經(jīng)營商還是服務(wù)商，金融將成為他們重要的支撐。　

　　汽車金融行業(yè)的奪目表現(xiàn)讓各方初嘗甜頭，但同時也經(jīng)歷著“成長的煩惱”。雖然當(dāng)前中國汽車金融產(chǎn)業(yè)如夏花一樣絢爛，但驚鴻一般都很短暫。要想真正成為常青樹，還有許多現(xiàn)存的問題需要解決。

　　汽車金融貢獻(xiàn)率持續(xù)走高

　　汽車金融說起來高大上，其實和很多人息息相關(guān)。所謂汽車金融，是指汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費環(huán)節(jié)中通融資金所產(chǎn)生的金融活動，主要包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行與交易，以及相關(guān)保險、投資活動，是汽車制造、流通、服務(wù)維修與金融業(yè)相結(jié)合滲透的必然結(jié)果。

　　從歐美等成熟的汽車市場行業(yè)利潤率分布來看，二手車銷售、貸款、保險、融資租賃利潤貢獻(xiàn)率分別為2%、7.5%、10%和23.5%，這些與汽車金融息息相關(guān)的業(yè)務(wù)，金融貢獻(xiàn)率占到價值鏈一半，而我國汽車金融貢獻(xiàn)率還不到4%，可見未來我國汽車金融發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　中國銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2015年我國汽車金融公司總資產(chǎn)達(dá)到4000億元，累計發(fā)放給經(jīng)銷商的批發(fā)貸款達(dá)到6000億元，累計發(fā)放零售貸款2500多億元，值得一提的是，新能源汽車貸款成為增速最為迅猛的板塊，去年汽車金融公司累計發(fā)放新能源汽車貸款20多億元，對應(yīng)1.1萬輛車，同比增長91%。

　　眾所周知，新車銷售已經(jīng)進(jìn)入微利時代，其為經(jīng)銷商貢獻(xiàn)的利潤率持續(xù)走低，但汽車金融業(yè)務(wù)讓經(jīng)銷商找到了新的盈利點。凱達(dá)·卓越運營聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2015年度經(jīng)銷商百強企業(yè)中新車收入占總收入約為82%，同比下降3%，相對應(yīng)的，經(jīng)銷商汽車金融業(yè)務(wù)保持了快速增長的勢頭，總體毛利同比增長了36.2%。

　　汽車金融較高水平的利潤貢獻(xiàn)率造就了其市場規(guī)模的高速增長，汽車金融公司、經(jīng)銷商、銀行、第三方金融服務(wù)公司等機構(gòu)舉措頻出，紛紛創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類、簡化業(yè)務(wù)流程、改革銷售模式，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以期在市場競爭中占得一席之地。不過在繁榮背后，行業(yè)也存在一些隱憂。

　　從“防范風(fēng)險”到“經(jīng)營風(fēng)險”

　　隨著信貸政策越來越寬松，愈演愈烈的騙車騙貸事件，導(dǎo)致了汽車金融風(fēng)控能力飽受詬病，也直接損害了企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益?！拔揖驮?jīng)吃過騙貸的虧，這些都是血的教訓(xùn)?！碧岬斤L(fēng)險控制，先鋒太盟融資租賃有限公司CEO韓勇以親身經(jīng)歷對記者說，“我們之前審驗申請人資料時，只要求申請人提供標(biāo)準(zhǔn)證件照，但在發(fā)生了一次不良貸款后，我們要求申請人必須提供駕駛證，以減少在汽車貸款過程中發(fā)生的騙貸風(fēng)險?！?/p>

　　據(jù)了解，韓勇曾在廣匯汽車從事汽車金融業(yè)務(wù)，當(dāng)時共為公司創(chuàng)造了16億元的利潤，但也產(chǎn)生了2億元的“壞賬”。韓勇表示，我國汽車金融保險體系還不夠完善，在運營的過程中主要面臨著四大風(fēng)險，包括傳統(tǒng)信用風(fēng)險、欺詐風(fēng)險、操作風(fēng)險、渠道風(fēng)險。

　　百融金服CEO張韶峰直言，行業(yè)目前風(fēng)險度升高的原因在于業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重。最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺已經(jīng)達(dá)到1300多家?！昂芏郟2P公司轉(zhuǎn)型做汽車抵押貸款、消費分期貸款、融資租賃等業(yè)務(wù)，同質(zhì)化嚴(yán)重帶來的后果就是對客戶過度授信，多頭借債的情況也隨之發(fā)生，不良貸款發(fā)生幾率越來越高?！睆埳胤逭f。

　　張韶峰認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融效率更高、成本更低，是未來汽車金融的發(fā)展趨勢。但是互聯(lián)網(wǎng)金融不能只停留在線上，線上只能作為一種獲客方式，如果沒有線下對客戶的信用審查，將會面臨騙貸或其他金融風(fēng)險。傳統(tǒng)金融企業(yè)一直都在強調(diào)要“防范風(fēng)險”，但在利率市場化以后風(fēng)險不應(yīng)“防范”，而要“經(jīng)營”，如果仍然強調(diào)“防范風(fēng)險”，那么將很難盈利。

　　企業(yè)缺資金就像戰(zhàn)士缺子彈

　　如果將汽車金融市場比作戰(zhàn)場，那么資金就相當(dāng)于子彈，是否有充足的資金作為后盾，是戰(zhàn)爭能否取勝的關(guān)鍵，這是長期困擾汽車金融行業(yè)的難題之一。

　　近年來，資產(chǎn)證券化成為汽車金融公司解決資金來源的重要手段。所謂資產(chǎn)證券化就是汽車金融公司把一批車貸的每月應(yīng)收款打包作為資產(chǎn)賣給證券公司，證券公司以此為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行債券，賣給投資人，證券公司在中間會賺取1%左右的手續(xù)費。

　　2014年9月，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定(修訂稿)》，實行市場化的證券自律組織事后備案和基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單管理制度。這讓汽車金融公司開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有了法規(guī)依據(jù)。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會副秘書長周永發(fā)在談到汽車金融公司如何快速發(fā)展時表示，金融市場的參與者對資金風(fēng)險有著不同的權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)，因此，在政策允許的情況下，汽車金融服務(wù)企業(yè)可以向有條件的機構(gòu)出售貸款，借此盤活資金。